Trading margin sangat spekulatif. Anda hanya boleh mencoba Trading margin jika Anda benar-benar memahami potensi kerugian Anda dan Anda memiliki strategi manajemen risiko yang solid.
Margin memungkinkan pedagang untuk memperkuat daya beli mereka untuk memanfaatkan ke posisi yang lebih besar daripada posisi kas mereka. Dengan meminjam uang dari broker Anda untuk berdagang dalam ukuran yang lebih besar, pedagang dapat meningkatkan pengembalian dan potensi kerugian.
Trading hari melibatkan pembelian dan penjualan saham yang sama beberapa kali selama jam Trading dengan harapan mengunci keuntungan cepat dari pergerakan harga saham. Trading harian berisiko, karena bergantung pada fluktuasi harga saham pada satu hari tertentu, dan dapat mengakibatkan kerugian besar dalam waktu yang sangat singkat.
Margin dan Trading Harian
Membeli dengan margin adalah alat yang memfasilitasi Trading bahkan bagi mereka yang tidak memiliki jumlah uang tunai yang diperlukan. Membeli dengan margin meningkatkan daya beli pedagang dengan memungkinkan mereka membeli dengan jumlah yang lebih besar daripada yang mereka miliki secara tunai; kekurangan tersebut diisi oleh perusahaan pialang dengan bunga.
Ketika kedua alat ini digabungkan dalam bentuk Trading harian dengan margin, risiko akan ditekankan. Dan mengikuti diktum, “semakin tinggi risikonya, semakin tinggi potensi pengembaliannya,” pengembaliannya bisa berlipat ganda. Tetapi berhati-hatilah: Tidak ada jaminan.
Peraturan Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) mendefinisikan Trading harian sebagai “Pembelian dan penjualan atau penjualan dan pembelian sekuritas yang sama pada hari yang sama di akun margin.” Short-selling dan pembelian untuk menutupi keamanan yang sama pada hari yang sama bersama dengan opsi juga termasuk dalam lingkup Trading sehari.
Ketika kita berbicara tentang Trading hari, beberapa mungkin hanya sesekali menikmatinya dan akan memiliki persyaratan margin yang berbeda dari mereka yang dapat ditandai sebagai “pedagang pola hari”. Mari kita pahami istilah-istilah ini bersama dengan aturan dan persyaratan margin oleh FINRA.
Istilah pedagang hari pola digunakan untuk seseorang yang melakukan Trading empat hari atau lebih dalam lima hari kerja, dengan ketentuan salah satu dari dua hal:
- Jumlah Trading hari lebih dari 6% dari total Tradingnya di akun margin selama periode lima hari yang sama.
- Orang tersebut menikmati dua panggilan Trading hari yang tidak terpenuhi dalam rentang waktu 90 hari. Akun day trader non-pola hanya sesekali melakukan Trading harian.
Namun, jika salah satu kriteria di atas terpenuhi, maka akun pedagang hari non-pola akan ditetapkan sebagai akun pedagang hari pola. Tetapi jika akun pedagang pola hari tidak melakukan Trading hari apa pun selama 60 hari berturut-turut, maka statusnya dibalik menjadi akun pedagang hari non-pola.
Persyaratan Margin
Untuk berdagang dengan margin, investor harus menyetor uang tunai yang cukup atau sekuritas yang memenuhi syarat yang memenuhi persyaratan margin awal dengan perusahaan pialang. Menurut Peraturan Fed T, investor dapat meminjam hingga 50% dari total biaya pembelian margin, dengan 50% sisanya disimpan oleh pedagang sebagai persyaratan margin awal.
Persyaratan margin pemeliharaan untuk pedagang hari pola jauh lebih tinggi daripada pedagang hari non-pola. Persyaratan ekuitas minimum untuk pedagang pola hari adalah $25.000 (atau 25% dari total nilai pasar sekuritas, mana yang lebih tinggi) sedangkan untuk pedagang hari non-pola adalah $2.000.
Setiap akun yang diberi label akun Trading hari harus memenuhi persyaratan ini secara independen dan tidak melalui penjaminan silang akun yang berbeda. Dalam situasi ketika akun jatuh di bawah angka yang ditentukan sebesar $25.000, Trading lebih lanjut tidak diizinkan sampai akun diisi ulang.
Margin Call
Panggilan margin terjadi jika akun Anda berada di bawah jumlah margin pemeliharaan. Panggilan margin adalah permintaan dari broker Anda agar Anda menambahkan uang ke akun Anda atau posisi penutupan untuk membawa akun Anda kembali ke tingkat yang diperlukan.
Jika Anda tidak memenuhi margin call, perusahaan pialang Anda dapat menutup posisi terbuka apa pun untuk mengembalikan akun ke nilai minimum. Perusahaan pialang Anda dapat melakukan ini tanpa persetujuan Anda dan dapat memilih posisi mana yang akan dilikuidasi.
Selain itu, perusahaan pialang Anda dapat membebankan komisi kepada Anda untuk transaksi tersebut. Anda bertanggung jawab atas kerugian yang diderita selama proses ini, dan perusahaan pialang Anda dapat melikuidasi cukup banyak saham atau kontrak untuk melebihi persyaratan margin awal.
Daya Beli Margin
Daya beli untuk pedagang pola hari adalah empat kali kelebihan margin pemeliharaan pada penutupan bisnis hari sebelumnya (misalnya akun memiliki $35.000 setelah Trading hari sebelumnya, maka kelebihannya di sini adalah $10.000 karena jumlah ini sudah berakhir dan di atas persyaratan minimum $25.000. Ini akan memberikan daya beli sebesar $40.000 (4 x $10.000) Jika melebihi, maka pedagang akan menerima panggilan margin Trading harian yang dikeluarkan oleh perusahaan pialang.
Ada rentang waktu lima hari kerja untuk memenuhi margin call. Selama periode ini, daya beli Trading hari dibatasi hingga dua kali kelebihan margin pemeliharaan. Dalam kasus kegagalan untuk memenuhi margin selama periode waktu yang ditentukan, Trading lebih lanjut hanya diperbolehkan berdasarkan ketersediaan uang tunai selama 90 hari, atau sampai panggilan terpenuhi.
Contoh Trading dengan Margin
Asumsikan bahwa seorang pedagang memiliki $20.000 lebih dari jumlah margin pemeliharaan. Ini akan memberi pedagang daya beli Trading hari sebesar $80.000 (4 x $20.000). Jika pedagang memanjakan diri dengan membeli $80.000 dari PQR Corp pada 09:45 diikuti oleh $60.000 dari XYZ Corp pada 10,05 pada hari yang sama, maka ia telah melampaui batas daya belinya. Bahkan jika dia kemudian menjual keduanya selama Trading sore, dia akan menerima panggilan margin Trading hari pada hari berikutnya. Namun, pedagang dapat menghindari margin call dengan menjual PQR Corp sebelum membeli XYZ Corp.
Meskipun pialang harus beroperasi dalam parameter yang dikeluarkan oleh otoritas pengatur, mereka memiliki keleluasaan untuk membuat perubahan kecil dalam persyaratan yang ditetapkan yang disebut “persyaratan rumah”. Seorang pialang-dealer dapat mengklasifikasikan pelanggan sebagai pedagang pola hari dengan membawa mereka ke bawah definisi yang lebih luas dari pedagang pola hari. Juga, perusahaan pialang dapat memberlakukan persyaratan margin yang lebih tinggi atau membatasi daya beli. Dengan demikian, bisa ada variasi tergantung pada broker-dealer yang Anda pilih untuk berdagang.
Garis Bawah
Trading harian dengan margin adalah latihan yang berisiko dan tidak boleh dicoba oleh pemula. Orang yang memiliki pengalaman dalam Trading hari juga perlu berhati-hati saat menggunakan margin untuk hal yang sama. Menggunakan margin memberi pedagang peningkatan daya beli; namun, ini harus digunakan dengan hati-hati untuk Trading harian sehingga pedagang tidak mengalami kerugian besar.
Membatasi diri Anda pada batas yang ditetapkan untuk akun margin dapat mengurangi panggilan margin dan karenanya persyaratan untuk dana tambahan. Jika Anda mencoba Trading harian untuk pertama kalinya, jangan bereksperimen dengan akun margin.
