Apa Itu Stop Order?
Stop order adalah perintah untuk membeli atau menjual sekuritas ketika harganya bergerak melewati titik tertentu, memastikan kemungkinan yang lebih tinggi untuk mencapai harga masuk atau keluar yang telah ditentukan, membatasi kerugian investor, atau mengunci keuntungan. Setelah harga melewati titik masuk atau keluar yang telah ditentukan, stop order menjadi market order.
Juga disebut sebagai “stop,” stop order untuk menjual yang terkait dengan limit order disebut sebagai “stop-loss order.”
Cara Kerja Stop Order
Investor dan pedagang dapat mengeksekusi pesanan beli dan jual mereka menggunakan beberapa strategi pesanan untuk membatasi kemungkinan kerugian. Perintah pasar dasar mengisi pesanan pada harga pasar sekuritas yang sedang berlangsung. Stop order ditempatkan ketika investor atau trader menginginkan order dieksekusi setelah sekuritas mencapai harga tertentu.
Harga ini dikenal sebagai harga berhenti, dan biasanya dimulai oleh investor yang pergi berlibur, memasuki situasi di mana mereka tidak dapat memantau portofolio mereka untuk waktu yang lama, atau memperdagangkan aset yang mudah berubah—seperti mata uang kripto, yang dapat memakan waktu lama. belokan yang merugikan dalam semalam.
Pedagang sering memasukkan stop order untuk membatasi kerugian atau untuk menangkap keuntungan pada perubahan harga. Jenis pesanan ini sangat umum dalam Trading saham dan valas, di mana ayunan intraday dapat menyamai keuntungan besar bagi para pedagang tetapi juga berguna bagi investor rata-rata dengan Trading saham, opsi, atau valas. Ada dua jenis urutan yang terdengar mirip yang sedikit berbeda. Yang pertama, stop order, memicu market order berikutnya ketika harga mencapai titik yang ditentukan. Perintah stop-limit, di sisi lain, memicu pesanan batas yang dimasukkan ketika titik harga yang ditentukan tercapai.
Trader yang menggunakan analisis teknis akan menempatkan stop order di bawah rata-rata pergerakan utama, garis tren, swing high, swing low, atau level support atau resistance utama lainnya.
Stop-Loss Orders untuk Bear Markets vs. Stop-Loss Orders untuk Bull Markets
Perintah stop-loss pada dasarnya adalah perintah Trading otomatis yang diberikan oleh investor kepada pialang mereka untuk memicu penjualan ketika tingkat harga tertentu mencapai sisi negatifnya. Perdagangan (baik pasar atau limit order) kemudian dieksekusi setelah harga saham yang bersangkutan turun ke harga stop yang ditentukan. Perintah tersebut dirancang untuk membatasi kerugian investor pada suatu posisi.
Risiko utama yang terlibat dengan stop-loss order adalah potensi dihentikan. Menghentikan terjadi ketika keamanan tiba-tiba mencapai titik stop-loss, mengaktifkan pesanan. Pemberhentian dapat menyebabkan kerugian pada Trading yang akan menguntungkan—atau lebih menguntungkan—jika penghentian tiba-tiba dimulai. Situasi ini bisa sangat menyakitkan jika harga jatuh seperti yang terjadi selama flash crash pasar—jatuh tetapi kemudian pulih. Tidak peduli seberapa cepat harga rebound, setelah stop-loss dipicu, itu dipicu.
Strategi yang dijelaskan di atas menggunakan buy stop untuk melindungi dari pergerakan bullish dalam keamanan. Strategi lain yang kurang dikenal, menggunakan buy stop untuk mendapat untung dari pergerakan harga saham yang diantisipasi ke atas. Analis teknis sering merujuk pada tingkat resistensi dan dukungan untuk suatu saham. Harga mungkin naik dan turun, tetapi dibatasi di ujung atas oleh resistensi dan oleh dukungan di ujung bawah. Ini juga dapat disebut sebagai plafon harga dan harga dasar.
Namun, beberapa investor mengantisipasi bahwa saham yang pada akhirnya naik di atas garis resistensi, yang dikenal sebagai penembusan, akan terus naik. Buy stop order bisa sangat berguna untuk mendapatkan keuntungan dari fenomena ini. Investor akan membuka order buy-stop tepat di atas garis resistance untuk menangkap keuntungan yang tersedia setelah breakout terjadi. Perintah stop-loss dapat melindungi dari penurunan harga saham berikutnya.
Jenis Stop Order
Misalnya, jika pada tanggal 5 Januari 2018, AAPL diperdagangkan seharga $175 per saham pada pukul 13:00, pesanan pasar tidak menjamin bahwa harga beli atau jual investor akan dipenuhi pada $175. Investor mungkin mendapatkan harga lebih rendah atau lebih tinggi dari $ 175, tergantung pada waktu pengisian. Dalam kasus sekuritas yang tidak likuid atau sangat fluktuatif, menempatkan pesanan pasar dapat menghasilkan harga pengisian yang berbeda secara signifikan dari $175.
Di sisi lain, limit order mengisi order beli atau jual pada harga (atau lebih baik) yang ditentukan oleh investor. Dengan menggunakan contoh AAPL kami di atas, jika seorang investor menempatkan batas $177,50 pada pesanan jual, dan jika harga naik menjadi $177,50 atau lebih, pesanan mereka akan dipenuhi. Limit order, pada dasarnya, menetapkan maksimum atau minimum di mana seseorang bersedia untuk membeli atau menjual saham tertentu.
Stop-Order
Perintah buy-stop dimasukkan pada harga stop di atas harga pasar saat ini. Perintah sell-stop dimasukkan pada harga stop di bawah harga pasar saat ini. Mari kita pertimbangkan seorang investor yang membeli AAPL seharga $145. Saham sekarang diperdagangkan pada $175, namun, untuk membatasi kerugian dari penurunan harga saham di masa depan, investor menempatkan order jual pada harga stop $160. Jika terjadi peristiwa buruk yang menyebabkan AAPL turun, order investor akan dipicu saat harga turun ke $160.
Stop Market vs. Stop-Limit
Stop order menjadi market order ketika mencapai harga stop. Ini berarti bahwa order belum tentu diisi pada harga stop. Karena ini menjadi market order, harga yang dieksekusi mungkin lebih buruk atau lebih baik daripada harga stop. Investor di atas mungkin memiliki saham yang dijual seharga $160, $159,75, atau $160,03. Berhenti bukanlah jaminan 100% untuk mendapatkan titik masuk/keluar yang diinginkan.
Ini bisa menjadi kerugian karena, jika celah saham turun, stop order pedagang dapat dipicu (atau diisi) pada harga yang jauh lebih rendah dari yang diharapkan, tergantung pada tingkat penurunan harga, volatilitas keamanan, atau seberapa cepat pesanan dapat dieksekusi.
Misalnya, asumsikan bahwa Apple Inc. (AAPL) diperdagangkan pada $170,00 dan seorang investor ingin membeli saham setelah mulai menunjukkan momentum kenaikan yang serius. Investor telah menempatkan perintah stop-limit untuk membeli dengan harga stop di $180,00 dan harga batas di $185,00. Jika harga AAPL bergerak di atas harga stop $180,00, order diaktifkan dan berubah menjadi limit order. Selama pesanan dapat diisi di bawah $185,00, yang merupakan harga batas, Trading akan terisi. Jika kesenjangan stok di atas $185,00, pesanan tidak akan diisi.
Stop-Loss
Dengan menggunakan contoh ini, seseorang dapat melihat bagaimana stop dapat digunakan untuk membatasi kerugian dan menangkap keuntungan. Investor AAPL, jika pesanan mereka dipenuhi pada harga stop $160, masih mendapat untung dari investasi mereka: $160 – $145 = $15 per saham. Jika harga turun melewati harga biaya awal mereka, mereka akan berterima kasih atas penghentiannya.
Di sisi lain, perintah stop-loss dapat meningkatkan risiko keluar dari posisi lebih awal. Sebagai contoh, mari kita asumsikan AAPL turun menjadi $160, tetapi terus naik ke $185. Karena pesanan investor dipicu pada tanda $ 160, mereka kehilangan keuntungan tambahan yang bisa dibuat tanpa stop order.
